| Forum: |
|
|
Sortera efter:
|
|
|
|
|
| säkerhetskrav spread [0] |
Visad: 751 ggr |
| 2010-06-17 07:21 |
Säkerhetskrav spread
Om jag förstår saken rätt, så är man hedgad om man innehar T95 och har sålt T100, medan positionen däremot räknas som naken - säkerhetsmässigt - om man innehar frontmånaden S95 och har sålt optioner ytterligare en månad längre fram, tex. T100. Dvs båda optionerna måste ha samma slutdatum för att inte positionen skall räknas som naken.
Den som hedgar på kort tid, måste alltså räkna med ett säkerhetskrav som om han vore naken.
Lite konstigt är det förståss, eftersom att man egentligen är hedgad under den tid som både den ägda och den utställda optionen löper, tillsammans.
Skulle däremot den ägda optionen har längre löptid än den sålda, då är man givetvis hedgad, och får räkna med det säkerhetskrav som endast mäter mellanskillnaden mellan den köpta och den utställda optionen.
Har jag uppfattat detta rätt?
...
Exempel:
Jag äger för närvarande 10 ASSAB0G170, samtidigt så har jag ställt ut 10 ASSAB0H180. Jag misstänker starkt att säkerhetskravet räknas som att H180 vore naken.
Och det är sant, den saknar skydd under den sista månaden, men ännu återstår en hel månad till dess att den köpa optionen förfaller i juni.
För att få ett säkerhetskrav som motsvarar mellanskillnaden mellan köpt 170 och såld 180, skulle jag - om jag begriper saken - vara tvungen att inhandla tex H170, annars betraktas jag som "naken". |
|
/yxhugg |
| 2010-06-21 13:36 |
Hej yxhugg, kul att du är tillbaka och skriver mycket igen, det har varit dött här ett tag!
Hinner inte sätta mig och räkna nu, men det korta svaret är att det inte är som du säger. Du kan givetvis även hedga en kort option med en lång, och detta kommer att påverka säkerhetskravet. Tänk på att säkerhetskravet i ditt fall med ASSA räknas fram som ett worst-case scenario enligt parametervärdeslistan. Assa är i grupp 15, alltså då du har sålda calls räknas Assas kurs upp med 15% och dina optioner värderas därefter. Både dina innehavda och dina ställda ökar i värde i dessa beräkningar.
Säkerhetskravet går inte på slutdagsberäkningar utan räknar på vad som händer med positionerna om rörelsen kommer nu.
Kan räkna på det ikväll och återkomma med lite siffror om hur det borde se ut!
|
|
|
/djeanta |
| 2010-06-21 16:32 |
Snabbt räknat borde dina augustikontrakt (10st) att dra ca 22 000 kr om de vore nakna.
Tillsammans med dina innehavda borde det absolut inte vara mer än ett par tusenlappar på sin höjd, har du tur borde du till och med kunna slippa säkerhetskrav för denna typ av position.
|
|
|
/djeanta |
|
